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금리 스왑슬롯

IRS의 초기 슬롯

IRS에 대한 노출을 커버하기 위해 JSCC는 모든 청산 참가자의 변동 슬롯과 초기 슬롯을 입금해야합니다.

각 슬롯 개요는 여기를 참조하십시오

IRS의 초기 슬롯은 율 슬롯과 율 충전으로 구성됩니다.
(※) 모든 청산 참가자가 기여한 총 필요한 IRS 초기 슬롯 금액은 JPY 1485.2B (2025 년 3 월 31 일 기준)

초기 슬롯의 시험 계산 값은 여기를 참조하십시오
  • 초기 슬롯
    필요한 초기 슬롯의 양은 이자율 변동으로 인한 위험을 충당하기 위해 과거 시뮬레이션 (예상 부족) 방법론을 사용하여 계산됩니다. 구체적으로, 주어진 역사적 기간 동안 일일 수율 곡선 변동 시나리오를 사용하여 계산 된 일정량의 NPV 변동을 포괄하도록 설정되어 있습니다.
    계산에 사용 된 매개 변수에는 1,250 일의 기준 기간, 최악의 1%평균의 신뢰 수준, 5 일 (고객 거래의 경우 7 일)이 포함됩니다. 참조 기간의 데이터 외에도 중요한 역사적 이자율 변동의 데이터도 스트레스 시나리오로 사용됩니다. 이는 응력 이벤트가 참조 기간 데이터에 적용되거나 제거 될 때 필요한 초기 슬롯의 갑작스런 변화를 방지하기위한 것입니다.
    또한 JSCC는 현재 이자율 추세를 기반으로 역사적 이자율 변동 시나리오를 수정하는 방법 (기하 급수적으로 가중 이동 평균 방법을 기반으로하는 변동성 스케일링 방법론)을 가지고 있습니다.

Illustration of Initial Margin

Generation and Application of Scenarios

  • 유동성 요금
    유동성 요금은 채무 불이행 청산 참가자의 위치 청산으로 인한 시장 유동성 위험을 충당하기 위해 계산됩니다. 이 청구는 참가자 청산에 대한 시장 조사에서 파생 된 Ask/BID 스프레드에 의해 PV01에 곱하여 계산됩니다.

Liquidity Charge

각 테너와 관련하여 위의 계산 후 참가자 포트폴리오에 대한 유동성 요금이 계산됩니다
테너 간의 과거 이자율 변동의 상관 관계에 근거합니다.

슬롯

계산에 사용할 시장 데이터

15:02 기준 인용문은 JSCC가 규정 한 그리드 포인트와 관련하여 참가자 및 딜러 간 중개인을 청산하여 얻을 수 있으며, 그러한 값의 가장 높고 가장 낮은 값 (원칙)을 폐기 한 후에 그러한 따옴표의 평균은 계산되며 수율 곡선은 그러한 평균을 기준으로 생성됩니다. 15:02 기준 속도를 설정하려면 다음을 참조하십시오.

IRS와 관련된 정산 요율 [Daily]

초기 슬롯 증가의 구조

  • 신용 입장에 따라 증가
    JSCC가 IRS 청산 참가자의 신용 지위에 비추어 필요한 경우 JSCC는 필요한 초기 슬롯 금액을 증가시킬 수 있습니다. 자세한 내용은“금리 스왑 청산 비즈니스 규칙”제 32 조,“금리 스왑 비즈니스 규칙 처리 절차”제 24 조 및“IRS 청산 비즈니스에서 청산 참가자 등의 신용 소개 등에 관한 지침
OTC 파생어 규칙은 여기를 참조하십시오 (IRS)

고객 버퍼

JSCC에서 "고객 버퍼"프레임 워크를 사용할 수 있으며, 그러한 목적으로 Clearing Broker가 게시 한 Collaterals의 할당은 고객의 담보 부족 (계열사 및 클라이언트)에 허용됩니다. 참조여기자세한 내용.

클라이언트 추가 슬롯

청산 중개인의 고객 위험 관리 옵션의 다각화를 위해 "클라이언트 추가 슬롯"프레임 워크는 JSCC에서 사용할 수 있으며, 고객의 초기 슬롯 요구 사항은 청산 중개인과 고객 간의 이전 계약에 따라 증가 될 것입니다. 이 프레임 워크의 개요 및이 프레임 워크가 사용될 때 청산 기금 처리의 경우여기 .

슬롯 시뮬레이션 도구

OpenGamma는 JGB 선물 및 Tona 이자율 선물 크로스 매진과 함께 JSCC의 엔화 금리 스왑을위한 슬롯 시뮬레이션 도구를 제공합니다. 등록 및 로그인하는 방법을 배우고 자하는 신규 사용자는 다음 가입 안내서를 참조하십시오.

가입 안내서 슬롯
이것은 참조 목적으로 만 JSCC의 관련 청산 서비스를위한 슬롯을위한 시뮬레이션 도구이며 JSCC에서 관련 제품을 청소하는 데 실제로 필요한 슬롯을 제공하기위한 것이 아닙니다. 이 도구는 JSCC의 데이터 및 메소드를 사용하여 OpenGamma에서 제공하지만 JSCC는 슬롯 시뮬레이션 출력의 정확도를 보장하거나 확인하지 않으며 JSCC는 어떤 이유로 든이 도구의 사용으로 인해 발생하는 사용자의 모든 손해에 대한 책임이 없습니다. IRS를위한 강화 된 도구는 JSCC의 기존 및 잠재적 청산 회원 및 고객에게만 제공되며 개인에게는 공개되지 않습니다.