OTC 일본 정부 채권의무 가정
OTC JGB 트랜잭션
일본 JGB의 2 차 시장은 유가 증권 거래소와 OTC 시장으로 나뉘며 대부분의 거래 활동은 OTC 시장에서 발생합니다.
JGB의 거래는 주로 현금 채권 거래, Gensaki (예 : 재판매/재구매 계약을 통한 구매/판매) 및 현금 보안 채권 대출 거래의 세 가지 유형으로 분류됩니다. 이 중에서 Gensaki 및 현금 보안 채권 대출 거래는 소위 "재구매 거래"에 해당하며, 이러한 거래는 JGB를 담보로 사용하고 정기 증권 거래로 단기 금융에 사용됩니다. Gensaki는 두 가지 유형의 거래, 표준 리포 트랜잭션으로 구성되어 있으며, 거래 주제에 대한 개별 문제와 후속 담보 할당 리포 트랜잭션을 지정합니다.이 부수적 인 배분 리포 트랜잭션은 거래 대상에 대한 바스켓 (여러 문제 그룹)을 지정합니다.
OTC JGB 거래에 대한 슬롯 사이트 작업 개요 (의무 가정, 그물, 합의 이행, DVP 합의)
의무 (유가 증권 또는 지불)가 상대방의 슬롯 사이트 조직에 의해 의무 (유가 증권 또는 지불)를 가정 할 때, 슬롯 사이트기구는 단순히 해당 청구 (증권을 받거나 지불을 받으 겠다는 주장)를 취득합니다 (슬롯 사이트 조직 및 원래 계약의 상대방이 상호 설정 대응원이됩니다.
JSCC는 참가자를 슬롯 사이트하는 자격을 갖춘 상대방이 슬롯 사이트하기 위해 발송 된 거래에서 발생하는 의무를 가정합니다. 슬롯 사이트 참가자가되기위한 자격 요건은 JSCC에 의해 설정됩니다. 의무를 가정하면서 JSCC는 그물 과정을 통해 결제 위험을 줄이려고합니다. 또한, JSCC는 상대방의 불이행의 경우에도 합의를 보장하여 참가자를 슬롯 사이트 할 수있는 상대방 신용 위험을 완화시킵니다.
B JSCC와 슬롯 사이트 참가자 간의 JGB 거래를위한 BOAB Bank of Japan Financial Network System (BOJ-NET)을 통한 DVP 설정 수행 ※ JSCC는 그러한 거래와 관련된 주요 위험을 제거 할 수 있습니다.
※ JSCC와 슬롯 사이트 참가자 간의 결제는 DVP (배송 대 지불) 설정을 통해 수행됩니다. DVP 설정은 유가 증권의 배송 및 자금 지불, 즉 증권을 해당 지불이 완료되는 조건에 따라 전달 될 수 있으며 해당 유가 증권이 제공되는 조건에 따라 지불을받을 수 있습니다. 결과적으로 불이행이 발생하면 상대방은 유가 증권이나 자금의 비에 대해 남겨 두지 않습니다.
무역에서 정착 절차
* 후속 담보 할당 리포 트랜잭션에 대해서는 바구니에 의해 그물이 수행되고 담보가 할당 된 후 개별 문제에 의한 그물이 수행됩니다.
후속 담보 할당 리포 트랜잭션에 대한 담보 할당
JSCC는 각각의 슬롯 사이트 참가자 및 각 바스켓에 대해 후속 담보 할당 리포 거래와 관련된 의무를 가정 할 때마다 판매 가격 및 구매 가격의 잔액을 계산하고 그러한 순 금액으로 관련 청소 참가자 간의 직책 (청구 및 의무)을 대체합니다. 이 순액 계산 및 포스터의 교체 계산은 "바구니 그물"이라고합니다.
또한 바구니 그물의 결과로 JSCC는 개별 문제와 수량에 따라 개별 문제와 수량에 따라 개별 문제와 수량을 전달할 수있는 개별 문제 및 수량에 따라 개별 문제와 수량을 결정할 수있는 개별 문제와 수량을 결정합니다. 개별 문제와 수량에 대한이 결정은 "담보 할당"이라고합니다.