OTC 일본 정부 채권온라인 슬롯

OTC JGB의 초기 온라인 슬롯

1. 초기 온라인 슬롯 (포마)

포마는 델타 방법을 사용하여 계산됩니다. 구체적으로, JGB OTC 거래의 위치 (후속 담보 할당 리포 트랜잭션의 경우, 담보가 이미 할당 된 위치)에 대한 위험 금액은 주어진 기간 동안의 역사적 가격 변동과 문제 간의 상관 관계에 따라 계산됩니다. 계산에 사용 된 매개 변수에는 250 일, 500 일 또는 1,250 일, 신뢰 수준 99%및 3 일의 기간이 포함됩니다. 참조 기간의 데이터 외에도 과거의 중요한 스트레스 사건의 시장 데이터가 고려됩니다. 이것은 상당한 시장 데이터 변동이 참조 기간 데이터에 적용되거나 제거 될 때 필요한 초기 온라인 슬롯 양이 갑자기 증가하거나 감소하지 않도록하기위한 것입니다.
인플레이션-인덱스 일본 정부 채권과 관련된 위험 금액이 계산되며, 가격 변동 위험 외에도 인덱스 계수의 변동 위험을 고려하여
추가로, 정맥 내 DVP 설정으로 인한 위치의 변화를 반영하기 위해 조정 된 POMA는 정맥 내 설정을 완료 할 때 동일한 방법에 따라 계산됩니다.
시장과 위치에서 큰 역사적 변동을 반영하기 위해 평균 포마는 주어진 역사적 기간 동안 최고 포마의 특정 비율을 평균하여 계산됩니다.
문제 간의 상관 관계가 POMA 계산에 사용되지만 초과 오프셋을 방지하기 위해 오프셋하기 전에 최소 금액이 위험의 특정 비율로 설정됩니다.
가장 큰 포마, 조정 된 포마, 평균 포마 및 최소 금액은 실제 시장 가격 변동을 포괄하는 데 필요한 초기 온라인 슬롯을 결정하는 데 사용됩니다.

2. FOS 실패 위험을 커버하기위한 초기 온라인 슬롯

FOS 실패 위험을 충당하는 초기 온라인 슬롯은 청산 참가자의 채무 불이행으로 인해 변동 온라인 슬롯 또는 배송 조정 자금의 지불/수령을 포함하여 자금 전용 합의 실패로 인한 손실을 충당하기 위해 계산됩니다. 특히 구매/판매 및 표준 리포 트랜잭션의 경우 특정 역사적 기간 동안 상위 설정 금액의 특정 비율을 평균하여 계산됩니다.
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3. 리포 속도 변동 위험을 다루는 초기 온라인 슬롯

Repo Rate 변동 위험을 다루는 초기 온라인 슬롯은 채무 불이행 한 청산 참가자의 위치 청산에서 리포 트랜잭션을 실행하여 발생하는 리포 비용을 충당하기 위해 계산됩니다. 구체적으로, 그것은 JSCC가 예상하는 REPO 요율에 의해 OTC JGB 포지션을 재구성하는 데 필요한 리포 트레이드 금액을 곱하여 계산됩니다. 관련 위험 금액은 위치 배달을 고려하여 설정입니다. 그러나, 과량의 상관을 방지하기 위해, 설정 이전의 위험 금액의 특정 RAIO는 하한으로 계산된다. 초기 온라인 슬롯 계산과 마찬가지로, 위험 금액의 가장 큰 것과 마찬가지로, 주어진 역사적 기간에 대한 상위 위험의 특정 비율의 평균 및 최소 금액이 사용됩니다.
후속 담보 할당 리포 트랜잭션의 경우, 담보 할당 이전의 바구니 위치는 계산에 적용되며 관련 위치와 관련된 위험 금액은 배송 금액입니다.

4. 시장 영향 요금

시장 영향 요금은 기본 청산 참가자의 위치 청산으로 인한 시장 유동성 위험을 충당하기 위해 계산됩니다. 구체적으로, 입찰/요청 스프레드*는 각 JGB 유형, 성숙도 및 성숙해에 대한 참가자를 정리하는 시장 조사를 기반으로 결정됩니다. 시장 영향 요금 금액의 실제 결정의 경우, 계산 일 이후에 설정이 실행되는 위치에 기초한 요금 중 가장 큰 금액 인 경우, DVP 설정의 진행 상황 또는 특정 역사 기간 동안 매일 DVP 설정이 완료된 위치에 기초한 상단 충전 금액의 평균을 반영하는 위치를 기반으로하는 요금 금액.

* 관련 입찰/요청 스프레드에는 위치의 이자율 감도를 곱합니다.

계산에 사용할 시장 데이터

초기 온라인 슬롯 증가 구조