신용 슬롯 및 콘도르

"수신"선택적 구매/판매 위치

차트 1 Nikkei 225 선물 차트 (2017 년 10 월 -1 월)

차트 2 : 하나의 C23000 판매에 대한 SQ 이익 및 손실 그래프

물론 떨어지면 이동하지 않거나 약간 상승하더라도 최대 23,130 엔까지의 이익을 얻을 수 있습니다. 이 순간부터 시장이 상승 할 것인지 여부를 예측하는 전투 방법과 비교할 때, 이것은 시장에 대한 상당히 "거친"관점으로 싸울 수있는 좋은 방법입니다.

그러나 그림 2에서 볼 수 있듯이 23,130 엔 이상 상승하면 손실이 무한합니다. 자금이 제한된 개별 투자자는 옵션을 쉽게 판매해서는 안됩니다.

따라서 손실을 제한하기 위해 외부 (23,000 엔 이상의 파업 가격으로 통화 옵션)를 구매하는 것을 고려하십시오.

차트 3 : C23000 판매 + C23250 구매 (= 신용 슬롯)에 대한 이익 및 손실 그래프

스트라이크 가격이 23,000 엔의 통화 옵션을 구매하는 경우, 예를 들어 23,250 엔의 콜 옵션 (C23250)은 손실 측면 그래프가 수평으로 구부러지며 그림 3과 같이 더 이상 손실이 발생하지 않습니다. C23250은 75 엔으로 거래되었으므로 75 엔을 지불하겠습니다.

물론 외부 통화 옵션을 구매할 때 C23,000 판매자보다 적은 가격을 받게됩니다. 예상대로, 이익이 23,000 엔 미만의 만기에 도달하면 이익은 더 작아 지지만 손실이 사전에 제한되어 있으므로 금액이 명확해질 수 있습니다. 판매를 통해 많은 돈을 벌더라도 모든 것을 잃고 한 번의 샷 (소위 "스몰 몬")에 의해 퇴장 해야하는 개별 투자자가 꽤 있습니다.

차트 4 : C23000 판매 + C23250 구매 (= 신용 슬롯) SQ 결과

SQ 값은 22,590 엔이므로 C23000은 무가치했습니다. 따라서, 당신이 그것을 팔고 나서받는 130 엔은 완전한 이익입니다.

그건 그렇고, 하단이 22,000 엔 미만으로 떨어지지 않을 것으로 예상한다면 (그림 5) 상단과 같은 아이디어를 취하고 "아마도 조금 밀어 내지 만 22,000 엔 아래로 떨어지지 않을 것"의 시장보기를 달성 할 수 있습니다. 파업 가격이 22,000 엔으로 Put 옵션 (P22,000)을 판매 할 수 있습니다.

차트 5 Nikkei 225 선물 차트 (2017 년 10 월 -11 월)

P22000은 현재 170 엔으로 거래되었습니다. 당신이 그것을 팔면, 당신은 170 엔을받을 수 있습니다.

차트 6 P22000 판매에 대한 SQ 이익 및 손실 그래프

콜 쪽과 마찬가지로, 풋 옵션보다 외부 (하단) 타격 가격으로 풋 옵션을 구매하여 손실을 제한 할 수 있습니다. 예를 들어, 250 엔 (하단)의 P21750을 구입하겠습니다.

차트 7 P22000 Sell + P21750 구매 SQ 이익 및 손실 그래프

선택적 매입에 대한 지불로 인해 이익 금액이 판매 전용보다 적지 만 손실은 제한적입니다. 그림 7에 표시된 바와 같이, 금액이 21,750 엔 미만 이하하더라도 손실은 일정하게 유지됩니다 (제한된 손실).

차트 8 P22000 판매 + P21750 구매 (= 신용 슬롯) SQ 결과

P22000은 무가치하므로 170 엔이 수신 된 이익이되었습니다. P21750도 쓸모가 없으므로 내가 지불 한 115 엔 모두 손실이었다.

"Condor"는 상단과 하단 모두에 신용 슬롯를 설정하는 "Condor"

그래서 우리가 통화 쪽을 설정하고 측면을 설정하면 어떻게 될까요? 그림 9의 차트를 살펴보면 위의 약 23,000 엔에서 큰 수염을 관찰 할 수 있으며 22,000 엔의 짧은 기간에 지원됩니다.

차트 9 Nikkei 225 선물 차트 (2017 년 10 월 -11 월)

그래서 우리는 상위 C23000-C23250 신용 슬롯와 낮은 P22000-P21750 신용을 함께 설정했습니다. 이를 통해 시장보기에서 귀하의 위치를 ​​반영 할 수 있습니다. "상단은 23,000 엔 (23,000 엔) 이하로 떨어질 것입니다.

차트 10 C23000-C23250 신용 슬롯 + P22000-P21750 신용 슬롯 SQ 이익 및 손실 그래프

SQ 값이 22,000 ~ 23,000 엔 범위 인 경우 110 엔, 상승 및 하향 통화 및 풋으로부터받는 전액 (최대 110,000 엔)의 이익을 받게됩니다. 포지션이 크게 상승하든 크게 상승하든, 통화의 반대편 또는 풋 측면은 항상 수익성이 있으므로 한쪽 만 (최대 140,000 엔) 인 경우보다 최대 손실은 낮습니다.

이 위치를 최종 이익 및 손실 그래프의 모양은 콘도르가 날아가는 것처럼 보이기 때문에이 위치를 "콘도르"(※)라고합니다.

* 원칙적으로 모든 구성은 전화 (또는 모든 풋)로 구성됩니다 (본문의 위치는 C21750 Buy + C22000 Sell + C23000 Sell + C23250 구매 위치와 정확히 동일합니다). 콜 슬롯 및 퍼팅 슬롯로 건설 된 콘도르를 때때로 "철 콘도"라고도합니다.

4 가지 옵션을 사용할 때 위치를 설정하기가 어려울 수 있지만 높은 승리율과 제한된 손실로 인해 개별 투자자를 목표로하는 전략이라고 할 수 있습니다.

마지막으로,이 콘도르 전략은 4 가지 옵션을 사용하는 것이 어려운 위치이므로 해당 위치를 형성하고 거래하는 방법에 대한 예를 소개하고 싶습니다.

이것은 수신 위치이기 때문에 마진이 필요하지만 손실이 제한되어 있으므로 최대 손실을 초과 할 필요는 없습니다 (시장 가격이 크게 하락하더라도 마진은 확장되지 않습니다).

닫히고 있지만, 마침내 SQ를 통과하면 할 일이 없습니다. 어렵지만 라인 중간에 지불이 가능합니다 (라인 중간에 지불하는 경우 판매중인 위치에서 판매를 닫으려면 남아있는 공이 없음).

두 방향 전투 스타일 대신, 당신이 내부로 이사하면 승리하고, 밖으로 나가면, 당신은 잃어버린 경우 잃어 버릴 수 있습니다. 그러나 당신은 당신의 위치를 ​​동적으로 조정하는 방법을 사용할 수 있습니다 (= 더 가까운 위치를 탈출하고, 그 위치를 더 잘 확산시키는 데 더 가까운 위치를 확산 함) 신용을 안쪽으로 재구성).

이 방법으로, 옵션은 주식, 외환 또는 선물로 이익을 얻을 수없는 시장 관점을 전환 할 수있는 방법을 제공합니다. 옵션을 사용하면 이전에 이익 기회가 아닌 시장에서도 이익을 늘릴 수 있습니다.

<강사 소개
Mr. Moriya Fumiaki
옵션 무역 촉진 협회의 대표 이사
미야자키 현에서 태어났다. Keio University 법학부 법과를 졸업하고 법학 대학원에서 석사 학위를 수료했습니다.