Tona3 개월 슬롯 사이트 선물

제품 개요

리스팅 이후 시장 규모가 확장되고 있습니다

제품 개요

Tona 3 개월 이자율 선물은 일본 은행이 발표 한 무담보 통화 O/N 요율을 기반으로하는 차등 결제 유형 미래입니다.
일본 엔화의 위험없는 요금 (RFR) 및 정책 슬롯 사이트의 변화에 ​​대한 헤징 기능을 제공하는 것 외에도 일본 엔 Yen OIS (야간 지수 스왑) 거래에 대한 헤징 도구 및 대체 거래로도 사용될 것으로 예상됩니다.

야간 평균 속도를 통한 도쿄 란 무엇입니까?

무담보 통화 o/n 상품 요금 (Tona)은 계약 날짜까지 수령 및 지불 된 콜 시장에서 무담보 펀드 대출에 대한 이자율이며, 상환 일은 다음 영업일입니다. 다시 말해, 금융 기관이 실제로 무담보 거래를 할 때 하룻밤 이자율 (영업일)과 동일합니다.
일본에서는 Libor 사기 문제에 대한 대안으로 Tona가 대체 RFR로 확인되었지만 Tona의 가장 큰 강점은 "실제 거래에 따른 슬롯 사이트"이며 콜 시장에서는 무담보 통화 O/N 항목이 매일 수 수 1 조 이상의 규모로 거래됩니다.
일본 은행이 발표 한 Tona는 구체적으로 계산 된 트랜잭션의 비율에 따라 계산 된 거래의 비율을 계산합니다 (요율은 거래가 체결 된 거래량입니다).

(소스) Bloomberg에서 생성

아래 링크와 해당 정보 공급 업체에서 Tona의 최신 값을 확인할 수 있습니다.

왜 3 개월 이자율인가?

Tona3 개월 슬롯 사이트 선물은 Tona 가치 자체가 아니라 100에서 3 개월이자 기간 동안 3 개월 이자율에 대한 일일 계 축소 슬롯 사이트의 연간 이자율 전환 값을 빼서 얻은 재무 지표입니다.
Tona는 하룻밤 (영업일)이지만 실제로는 (예 : 대출 및 OIS 거래와 같은) Libor와 같은 이자율이 우선적으로 사용되었습니다. 따라서 실제 사용에서, Tona를 Libor의 대체 이자율 인 이자율로 사용할 때, 복합이자가 일정 기간 동안 사용될 때 이자율 (소위 "Tona 이후의"복합이자 ")이 사용됩니다.

IMM Index Method

"100 개 단위"와 같은 가격 표시 방법을 IMM 인덱스 방법이라고하며 슬롯 사이트 선물의 표준 유형으로 널리 채택됩니다. IMM 지수 방법의 경우, 슬롯 사이트 운동의 방향과 가격 이동의 방향이 일치합니다.

Tona 3 개월 슬롯 사이트 선물 사용의 이점

거래 시간은 다음날 오전 6 시까 지 (해외 슬롯 사이트 동향에 따라 거래 할 수 있음)

밤에 거래 할 수 있기 때문에 해외 경제 사건 (예 : 경제 지표 및 통화 정책 변경) 및 슬롯 사이트 추세에 따라 거래 할 수 있습니다.

단기 및 장기 이자율 제품의 원 스톱 거래 가능

정부 채권 선물 및 기존 제품의 옵션과 동일한 거래 플랫폼 (J-Gate)이며 원 스톱에서 단기에서 장기로 이자율 제품을 거래 할 수 있습니다.

정부 채권 선물로 위험 상쇄에 의한 마진 할인

마진 할인은 정부 채권 선물 사이의 위험 상쇄에 의해 할인되므로 효율적으로 거래 할 수 있습니다.

OIS 거래를 헤징 도구로 사용하고 대체 거래를 통해 거래 비용을 줄입니다

(소스) JSCC HP (통계 - 슬롯 사이트 스왑)

OIS (야간 인덱스 스왑) 거래는 고정 슬롯 사이트와 가변 슬롯 사이트를 교환하는 스왑 유형이며, 일본에서는 일정 기간 동안 고정 슬롯 사이트가 변수로 교환되는 거래가 수행됩니다. 2021 년 12 월 말 엔 리 보버 (Yen Libor)의 영구 정지 후, 많은 OTC 슬롯 사이트 스왑이 기본 슬롯 사이트로 Tona 이자율로 거래로 이동했습니다.

거래 수수료 및 청산 수수료 절반

거래를 활성화하여 시장을 촉진하기 위해, 거래 수수료 및 청산 수수료 (최종 결제 수수료 포함)는 2025 년 9 월까지 가격의 절반이 될 것입니다.

이자율 스왑으로 크로스 마진을 통한 자금 조달 효율성 향상

Cross Margin은 다른 청산 거래 사이의 위험을 상쇄하여 청산 참가자 등에 대한 담보 부담을 줄이는 JSCC 시스템입니다. 이전에는 슬롯 사이트 스왑과 장기 정부 채권 선물만이 자격이 있었지만 2024 년 3 월 4 일부터 3 개월의 이자율 선물도 크로스 마진 목표에 추가되어보다 효율적으로 거래 할 수있었습니다.

외부 거래 지원

Tona 3 개월 이자율 선물에 대한 외부 거래를 자극하기 위해 Ueda Tradition Securities Co., Ltd. 및 회사는 협력하고 있습니다.

정보 공급 업체 코드

Tona 3 개월 슬롯 사이트 선물 거래 데이터 (4 바닥 값, 거래량 등)를 다음 공급 업체로부터 얻을 수 있습니다.

Tona 3 개월 슬롯 사이트 선물 소개

이 문서는 Tona 및 슬롯 사이트 선물의 역할에 따라 이해하기 쉬운 방식으로 Tona 3 개월 이자율 선물의 시스템 설계를 설명합니다.
시스템 개요도 참조하십시오.

영어 보고서 - OSE 3 개월 Tona Futures 및 BOJ 통화 정책

이것은 슬롯 사이트 지표 개혁, 단기 슬롯 사이트 선물 시장의 결과 변화 및 Tona의 3 개월 이자율 선물 사용 (거래 전략,이자 하이킹 가능성을 계산하는 방법)을 설명하는 영어 보고서입니다.

2 보고서 설명 비디오 :

관련 비디오

JPX-EUREX 공동 주최 세미나 "유럽과 일본의 슬롯 사이트 지표 개혁-파생 상품의 새로운 거래 기회"(2023/5/25)

Eurex는 2023 년 1 월에 Estr Futures를 상장했으며 JPX에 따른 Osaka Exchange에서 Tona 3 개월 이자율 선물이 2023 년 5 월 29 일에 상장되었습니다.Webinar는 시장 전문가를 초대하여 새로운 무위험 비율 기반 슬롯 사이트 스왑 및 Libor의 대체 슬롯 사이트 지표 인 상장 된 파생 상품에 대한 다음 주제를 논의하도록 초대합니다.

주제 :
- ESTR 및 Tona 상장 파생 상품의 시장 촉진 전략
- 유럽과 일본의 통화 정책의 차이로 인한 무역 기회
-미국 시장의 무위험 비율 관련 제품에 대한 유로/엔 시장에 대한 거래 상태, 거래 기회 및 제안
-유럽과 일본의 무위험 비율 관련 제품의 유동성을 개선하고 시장 참가자를 늘리려는 노력

스피커/프로그램 :
- 창립자, Acuiti 윌 윌링
<토론 연사
- 일본 책임자, 미래, 클리어 링 및 FX 프라임 중개, Citigroup Global Markets 일본 이사, Shun Yanagisawa, 이사.
- Elad Hertshten, 선물 우선 전무 이사
- Iris Hui, 북아시아 FIC 파생 상품 및 Repo Sales의 선임 대표, Eurex
- 켄스케 야즈, 오사카 교환 총괄 책임자
<면담소
- Alexis Stenfors, Portsmouth 대학교 경제 및 금융 독자